Unterschied Zwischen Coupon Und Ertrag Investopedia Forex

Der Unterschied zwischen Coupon und Rendite bis zur Reife Aktualisiert 13. Februar 2017 Anfänger Anleger haben eine signifikante Lernkurve, sondern nehmen Herz. Es gibt viel zu lernen, aber der Unterschied zwischen Coupon und Rendite ist ein guter Anfang. Es geht vorwärts und nach oben, nachdem Sie das beherrschen. Coupon sagt Ihnen, was die Anleihe bezahlt, wenn es ausgestellt wurde, aber die Rendite oder Rendite bis zur Fälligkeit sagt Ihnen, wie viel Sie in Zukunft bezahlt werden. So funktioniert das. Coupon vs. Rendite bis Fälligkeit Eine Anleihe hat eine Vielzahl von spezifischen Merkmalen, wenn sie zuerst ausgegeben wird, wie die Größe der Emission, das Fälligkeitsdatum und der anfängliche Coupon. Zum Beispiel kann das Finanzministerium eine 30-jährige Anleihe im Jahr 2017, dass39s fällig im Jahr 2047 mit einem Coupon von 2 Prozent ausgeben. Dies bedeutet, dass ein Anleger, der die Anleihe kauft und der es bis zum Nominalwert besitzt, für die Laufzeit der Anleihe 2 Prozent pro Jahr oder für jeden 1.000 investierten Anleger erwarten darf. Die Anleihe handelt jedoch auf dem freien Markt, nachdem sie ausgegeben hat. Dies bedeutet, dass der Kurs während des gesamten Geschäftsjahres der Anleihe über den gesamten Geschäftsverlauf schwanken wird. Jetzt schnell vorwärts zehn Jahre die Straße hinunter. Die Zinssätze sind im Jahr 2027 gestiegen und neue Staatsanleihen werden mit Renditen von 4 Prozent begeben. Wenn ein Anleger zwischen einer Anleihe von 4 Prozent und der 2-Prozent-Anleihe wählen könnte, würde er die 4-Prozent-Anleihe jedes Mal nehmen. Infolgedessen führen die Grundgesetze von Angebot und Nachfrage dazu, dass der Preis für die Anleihe mit dem 2-Prozent-Kupon auf ein Niveau steigt, in dem es Käufer anziehen wird. Die Mathematik Heres, wo Mathematik ins Spiel kommt. Preise und Erträge bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen. So dass ein Umzug in den Anleihen Rendite von 2 Prozent auf 4 Prozent bedeutet, dass sein Preis fallen muss. Denken Sie daran, dass der Gutschein ist immer 2 Prozent, die nicht ändert. Die Anleihe wird immer zahlen, dass die gleichen 20 pro Jahr. Aber sein Preis muss auf 500 oder mit anderen Worten, 20 geteilt durch 500 oder 4 Prozent für sie zu 4 Prozent zu sinken. So wie kann jemand verdienen eine 5-Prozent-Rendite auf eine Anleihe mit einem 2-Prozent-Coupon auch in dieser Situation Einfach: Neben der Auszahlung der 20 jedes Jahr wird der Investor auch von dem Umzug in den Anleihekurs von 500 zurück zu seinem profitieren Original 1000 bei Fälligkeit. Fügen Sie die jährliche Zahlung mit der 500 wichtigsten Erhöhung über 20 Jahre verteilt und die kombinierte Wirkung ist eine Rendite von 5 Prozent. Diese Rendite wird als Rendite bis zur Endfälligkeit bezeichnet. Es funktioniert auch anders. Sagen Sie vorherrschende Preise fielen von 2 Prozent auf 1,5 Prozent über die ersten 10 Jahre der Anleihen Leben. Der Anleihenpreis müsste auf ein Niveau steigen, in dem die jährliche 20-jährige Zahlung dem Investor eine Rendite von 1,5 Prozent in diesem Fall erbracht hat, nämlich 1,333,33, da 20 von 1,333,33 gleich 1,5 Prozent sind. Auch hier fällt der 2-Prozent-Kupon auf eine Rendite von 1,5 Prozent bis zur Fälligkeit aufgrund des Rückgangs des Anleihepreises von 1333,33 auf 1.000 in den letzten 20 Jahren des Anleihenlebens. High-Kupon-Anleihen haben Renditen bis zur Fälligkeit im Einklang mit anderen Anleihen auf dem Tisch, aber ihre Preise sind außergewöhnlich hoch. Wenn Sie auf eine individuelle Bindung schauen. Ist es die Ausbeute bis zur Fälligkeit und nicht der Coupon, die zählt, weil es zeigt, was Sie tatsächlich bezahlt werden. Gegenschaften gt Investing gt Rendite, Duration und Ratings der Anleihen Rendite, Duration und Ratings von Anleihen Die Rendite einer Anleihe ist, grob gesprochen, Die Rendite der Anleihe. Die Ausbeute wird als jährlicher Prozentsatz der Gesichtsmenge ausgedrückt. Allerdings ist die Ausbeute ein wenig komplizierter (und daher nützlicher) als die Kuponrate. Es gibt mehrere verschiedene Ertragsgrößen: Nominalertrag, Stromertrag und Ausbeute bis zur Endfälligkeit. Die Nominalausbeute ist gleich der Couponrate, dh der Rendite der Anleihe, ohne externe Faktoren zu berücksichtigen. Wenn Sie die Anleihe zum Nominalwert kaufen und bis zur Endfälligkeit halten, ist dies die jährliche Rendite, die Sie auf der Anleihe erhalten. Die aktuelle Rendite ist ein Maß für die Rendite der Anleihe im Verhältnis zum aktuellen Kurs. Zum Beispiel, je nachdem, wie die Zinssätze geändert haben, könnten Sie eine 1.000 Nennwertanleihe, die 5 Coupons (50) jährlich für 800 bezahlt kaufen. Die aktuelle Rendite ist die Rendite auf Ihre Zinszahlungen auf Ihre 800 Investitionen, die 50800 basiert 6,25. Wie Sie sehen können, kann diese von der Couponrate abweichen. Rendite bis zur Fälligkeit ist die Gesamtrendite der Anleihe, wenn sie bis zur Endfälligkeit gehalten wird. Es spiegelt alle Zinszahlungen wider, die bis zur Fälligkeit verfügbar sind, und dem Kapital, das zurückgezahlt wird, und geht davon aus, dass alle Couponzahlungen zur aktuellen Rendite der Anleihe reinvestiert werden. Dies ist die wertvollste Rendite, weil sie das Gesamteinkommen widerspiegelt Die Sie erhalten können. Wenn Sie die Anleihe mit einem Abschlag erwerben, wird die Rendite bis zur Fälligkeit die Tatsache widerspiegeln, dass Sie bei Fälligkeit aufgrund der Differenz zwischen dem gezahlten und dem zurückgegebenen Kapital zusätzliches Einkommen erzielen. Zum Beispiel, wenn Sie eine 1.000 Nennwertanleihe für 800 kaufen, haben Sie 200 zusätzliche Einkommen bei Fälligkeit. Die Berechnung ist etwas anders, wenn die Anleihe zu einem Aufgeld erworben wird, aber es berücksichtigt den zusätzlichen Betrag für die Anleihe bezahlt. Ein weiteres wichtiges Konzept im Zusammenhang mit Erträgen ist die Zinsstrukturkurve. Dies ist eine grafische Darstellung des Verhältnisses von Laufzeit und Rendite zur Laufzeit. Mit Ausbeute bis zur Reife auf der vertikalen Achse und Laufzeiten von links nach rechts auf der horizontalen Achse steigt die normale Renditekurve nach oben, weil mit steigender Reife die Rendite in der Regel zunimmt. Mit anderen Worten, langfristige Anleihen bieten im Allgemeinen höhere Renditen als kurzfristige Anleihen. Das Gegenteil (eine invertierte Zinskurve) wird gelegentlich geschehen, zum Beispiel wenn eine Rezession oder hohe Inflation erwartet wird, aber es ist nicht sehr verbreitet. Laufzeit ist ein gewichtetes Maß für die Dauer der Auszahlung der Anleihe. Anders als die Fälligkeit berücksichtigt die Duration die Zinszahlungen, die während der gesamten Laufzeit der Anleihe auftreten. Grundsätzlich ist die Duration ein gewichteter Durchschnitt der Laufzeit aller Einkommensströme aus einer Anleihe oder einem Portfolio von Anleihen. Für eine zweijährige Anleihe mit vier Couponzahlungen alle sechs Monate von 50 und einem Nennwert von 1000 beträgt die Duration (in Jahren) 5 (501200) 1 (501200) 1,5 (501200) 2 (501200) 2 (10001200) 1.875 Jahre. Beachten Sie, dass die Laufzeit auf einer Anleihe, die Coupons zahlt, unterhalb der Fälligkeit liegt, da es einige der Zahlungen gibt, die vor dem Fälligkeitsdatum kommen werden. In diesem Beispiel betrug die Laufzeit 2 Jahre. Anleger nutzen die Duration, um die Volatilität der Anleihe zu messen. Im Allgemeinen, je höher die Dauer (je länger Sie für den Großteil Ihrer Zahlungen warten müssen), desto mehr wird der Preis sinken, wie die Zinsen steigen. Natürlich mit dem zusätzlichen Risiko kommt mehr erwartet Renditen. Wenn ein Anleger erwartet, dass die Zinsen im Laufe der Zeit der Anleihe fallen, würde eine Anleihe mit einer langen Laufzeit ansprechen, weil der Anleihenpreis mehr als vergleichbare Anleihen mit kürzeren Durationen erhöhen würde. Wie bereits erwähnt, wird die Rendite einer Anleihe durch das Ausfallrisiko des Emittenten beeinflusst. Natürlich gibt es weitaus mehr Risiken in Verbindung mit einer kleinen Telekom-Unternehmensanleihe als mit den Bundesregierungen. Investoren müssen für das zusätzliche Risiko entschädigt werden. Günstigerweise gibt es Anleihe-Rating-Dienstleistungen, die die meisten der Beinarbeit für Sie bei der Bestimmung der Ausfallrisiko für ein gegebenes Problem zu tun. Die größten Namen in Anleihe-Ratings sind Moodys Investors Services, Fitch IBCA und Standard ampPoors. Diese Unternehmen analysieren jede Emittenten Finanzlage und ordnen einen Brief Klasse, die ihre Wahrscheinlichkeit der erfolgreichen Rückzahlung der Schulden rangiert. Das grundlegende Ranking-System ist wie folgt (jedes Ranking-System ist ein wenig anders, aber dies sollte eine nützliche allgemeine Anleitung sein): AAA - Höchste Qualität, mit der geringsten Wahrscheinlichkeit der Standardeinstellung. AA - Hohe Rückzahlungswahrscheinlichkeiten zusammen mit AAA-Anleihen werden als hochgradige Anleihen angesehen. A - Ziemlich sicher, gedacht, eine gute Mittelklasse-Bindung sein. Es besteht ein gewisses Risiko, wenn die Bedingungen recht schwierig werden. BAA oder BBB - Irgendwo in der Mitte, sie arent extrem sicher, aber sie sind auch nicht ein großes Risiko. Alles mit BAA oder höher wird als Investment-Grade-Anleihe bezeichnet. BA oder BB - Die Zukunft dieses Emittenten ist etwas im Zweifel. Anleihen bei oder unterhalb dieser Rangliste werden als spekulativ bezeichnet. B - Diese Bindungen sind ziemlich spekulativ. Ein signifikantes Ausfallrisiko bei schwierigen Bedingungen. CAA oder CCC - Diese Anleihen sind hochspekulativ. Anleihen mit dieser Rangfolge oder niedriger werden als Junk-Bonds. CA oder CC - signifikantes Ausfallrisiko, hochspekulativ. C - In einigen Rankings ist dies nur eine weitere Klasse von Junk-Anleihen, andere verwenden es zu bedeuten, dass diese Anleihen sind nicht mehr zahlen Zinsen oder sind bereits im Ausfall. D - Schuldverschreibungen, die auf dem Konto sind. N - Nicht bewertet, in der Regel, weil das Unternehmen nicht wollen, dass das Problem bewertet werden oder weil das Unternehmen zu neu ist, um eine Kredit-Geschichte, um ein Rating auf Basis. Im Allgemeinen sind die Anleihen mit dem niedrigsten Rating alle Unternehmensanleihen. Unternehmen haben ein weitaus größeres Ausfallrisiko als eine Gemeinde oder die Bundesregierung. Allerdings sind einige Kommunal-, Umsatz-und Erträge Anleihen auch default, so dass es immer sinnvoll, sich bewusst sein, das Rating auf eine Anleihe Sie besitzen oder erwägen Kauf. Ratings können sich im Laufe der Zeit ändern, was sich auf den Kurs der entsprechenden Anleihen auswirken wird. Wenn die Emittenten-Bonität sinkt, wird auch der Preis sinken, da die Rendite bis zur Fälligkeit zunehmen muss, um das erhöhte Ausfallrisiko auszugleichen. Natürlich können Kredit-Ratings auch erhöhen, wenn ein Unternehmen finanzielle Bild verbessert, in welchem ​​Fall der Preis tendenziell steigen wird.